【央企信托-26号山东济宁】

资讯中心 2021年09月11日 21:11 225 pr2

产品名称：央企信托-XX 26 号集合资金信托计划
资金用途：投资济宁市兖州区惠民城建投资有限公司（以下简称“惠民城投”或“公司”）于上海证券交易发行的“2021 年公开发行公司债券（债券评级 AA+）

债券发行人：济宁市兖州区惠民城建投资有限公司（简称“惠民城投”，AA+，475 亿）
债券兑付历史：1993 年至今，全国范围内，28 年零实质违约

担保方：济宁市兖州区融通投资有限公司（简称“兖州融通”）
受托人：某央企控股信托公司
信托规模：2 亿元
期限统一到期日：2023 年 8 月 18 日
税后收益：
100 万（含）-300 万（不含） 7.2%/年
300 万（含）-600 万（不含） 7.5%/年
600 万（含）及以上 7.6%/年
注：以上收益率均为税后收益，合同中 300 万以上收益
7.4%，差额收益成立当天补齐

付息方式：按年付息
还款来源：
1、发行人惠民城投（总资产 475 亿，信用评级 AA+)的经营性、投资性或再融资现金流入；
2、担保方兖州融通（总资产 64 亿）的经营性、投资性或再融资现金流入；
增信措施：
1、债券发行人为当地最大最重要的政府平台，唯一的公开债主体（AA+），是当地最优质的平台

标的为公开发行的标准债券，流动性强于一般私募债，且标的债券兑付顺位优先于银行贷款及非标融资，违约风险极低；
2、担保方兖州融通为本信托计划按时足额还款提供无限连带责任保证担保；

项目亮点：
1、投资标的稀缺：
本项目投资标的为在上交所发行的公募城投债券，相对常见的私募城投债券，标的更稀缺，流动性更好

上交所标准化城投债券，相关信息公开透明，公信力强，影响面大，标准债券排在城投公司最优先兑付顺位，兑付顺位优先于银行贷款和非标融资

1993 年至今，全国范围内，城投债券保持 28 年零实质违约的记录

2、发行人实力雄厚：
债券发行人惠民城投是兖州区最大最重要的政府平台，唯一的公开债主体，且资质优良，主体长期信用等级 AA+，是当地最优质的平台

实力强劲，信誉佳，按约定偿还标的债券的意愿强，压力小

3、位置优越，财政经济发达：
济宁市，是山东省辖地级市，南面与江苏省徐州市接壤

京杭大运河沿线，著名的“运河之都”，有山东省最大湖“南四湖（微山湖、昭阳湖、独山湖、南阳湖）”，是历史文化名城、滨水生态旅游城市

是山东省政府批复的淮海经济区中心城市之一，境内有济宁国家级高新区和 14 个省级开发区，2020 年GDP 为 4494.31 亿元，一般公共预算收入 411.78 亿元，经济实力强大，财政收入充裕

兖州区，是济宁市市辖区，京沪铁路与新石铁路交会处的兖州站，是鲁西南最大的物资集散地和客运中转站，全国八大铁路枢纽之一

区内的兖州工业园区，综合实力位居全省省级开发区第二位，济宁市各省级开发区之首

2020年，兖州区 GDP 为 525.72 亿元，完成一般公共财政预算收入 47.35 亿元，经济发展和财政收入有充足保障

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    <央企信托-山东淄博临淄区集合资金信托计划>
    【产品要素】1.735亿，约1.5年，自然季度付息
    【预期收益】（均为税后）：100-300万：:7.0-7.2%
    【资金投向】用于受让临淄智能制造产业园项目100%资产收益权
    【产品亮点】
    标的资产-临淄智能产业园：总投资5.6亿，预计10年运营收入8.39亿

工程费用1.87亿

工程及运营收入远远覆盖信托计划本息

融资主体-淄博齐德城投：实控人为临淄区国资委，是临淄区主体的基础设施建设主体，住建部认定的市政工程施工二级资质

总资产100.3亿，流动资产占比86.4%

偿债能力强，应收盈利稳定

担保主体-临淄公有资产：实控人为临淄区国资委，是临淄区最重要的基建运营及国资投资主体

总资产191.8亿，AA评级公开发债主体

作为区域唯一发债主体，政府支持力度大

️年前到期-2022年12月25日到期，满足信托份额持有人年底现金需求

    【区域实力】
    临淄区-山东省区域中心城市淄博市下辖区，全国综合实力百强区

是全国重要的石油化工、医药生产基地

2019年全市GDP733.3亿（山东136个区县排名29，市级第1），一般公共预算收入64亿（山东区县排名16，市级第1）